[책소개] 예술로서의 투기와 삶에 관한 단상들

예술로서의 투기와 삶에 관한 단상들 이라는 책인데요.
책이 내용이 많고 풍부한 것은 아닙니다.
다만 트레이더로써의 지켜야할 원칙들에 대해서는 곱씹어볼 만한 내용이기에 정리해보려고 합니다.

딕슨와츠는?
1870년 미국 목화 거래소 중계인이 된 이후 목화 거래소 회장을 두 차례나 지냈으며, 미국 상무부(Chamber of Commerce) 주요 멤버로 활동했다. 딸 에델 와츠 멈퍼드는 소설가로 활동했고, 아들 새뮤얼 와츠는 미국 증권거래소에서 일했다.
제시 리버모어와 버나드 바루크로 이어지는 추세 매매(Trend Following)의 종조로 잭 드레이퓨스, 리처드 데니스와 그의 터틀그룹, 윌리엄 오닐, 에드 세이코타 등에게 큰 영향을 주었다고 알려졌는데요.

추세추종, 차트매매의 내로라 하는 이름들 제시 리버모어,  윌리엄 오닐, 에드 세이코타 등 제가 좋아하는 투자자들의 선생님 격이라고 하니 더욱 흥미를 끌었습니다.

딕슨 왓츠는 아주 간결한 문장으로 투기와 도박을 정의 했는데요.
도박(Gambling)은 눈먼 기회(blind chance)에 영향을 받을 뿐이며 계산이 존재하지 않는 모험에 불과하다.
투기(Speculation)는 지적 노력의 산물이며 꾸준한 계산과 연구가 필요한 영역일 뿐만 아니라, 무엇보다 승리를 위한 법칙을 발견할 수 있다고 했습니다.

어찌보면 주식이라는 투자도 한편으로는 도박적 요소가 없지는 않습니다. 
만약 종목과 시장에 대한 Study와 분석없이 주식투자를 한다면 도박과 다를게 없겠죠.
하지만 수백개의 주사위를 던지는 행위와는 다르게 어느정도는 주사위 수를 분석을 통해 조절하고 제한할 수 있다는 점에서 주식은 분명 도박과는 다르는 것이죠.

도박은 순전히 운에 결과를 맡기는 것일 뿐 어떤 규칙도 법칙도 없는 노름일 뿐이죠. 투기는 어떤 규칙과 법칙이 존재하고 이를 잘 컨트롤 함에 따라 결과는 천지차이 일테고요.

투기에서 성공하기 기본 덕목은?

딕슨와츠는 투기에서 성공하기 위한 덕목을 5가지로 제안했는데요.
-자기확신(Self-Reliance)
 투자를 함에 있어서 흔들림없이 자신을 믿고 확신을 가지고 진행해야한다는 말인데요. 투자자는 외롭습니다. 자신이 결정하고 오롯이 결과는 자신이 책임지는 것이죠. 자신을 믿는 다는 것은 엄청난 노력의 결과로 자신만의 매매 원칙이 만들어 졌다는 의미인 것이고요. 그 원칙안에서만 투자한다는 얘기라고 생각합니다.
-판단력(Judgment)
인간의 육감(영감, 시각, 청각, 후각, 촉각, 미각)이 유기적 균형을 이루어야 판단력이 제대로 선다고 합니다. 정신적 육체적으로 건강해야합니다.
-용기(Courage)
 과감하게 진입하고... 대담하고 매수하고.... 자기확신이 아니면 용기 또한 없으리라고 봅니다.
-신중함(Prudence)
 경계심이나 조심성과 함께 위험을 예측할 수 있는 힘을 말하며 신중함과 용기 사이에 균형이 중요하다고 합니다. 대담하게 매수하되 반드시 그 전에는 신중하고 또 신중하게 원칙을 수립하고 지키고 study가 되어있어야 하겠죠. 
-유연성(Pliability)
견해를 바꾸고 상황을 재해석할 수 있는 능력인데요. 시장은 예측대로 움직이지 않습니다. 숏포지션에서 롱포지션으로 매수와 매도를 그때 그때 유연하게 대응해야함을 지적한 것이라고 봅니다. 개미가 시장을 상대로 절대로 맞서면 안되고 대응뿐이라는 주식격언과 일맥상통한다고 봅니다.

5대 기본덕목은 절대적으로 밸런싱이 필요하고 그래야지만 훌륭한 투자자가 될 수 있다는 말은 공감이 가네요.

딕슨이 얘기한 또 한가지..
'절대 과도하게 거래하지 말라`는 것. 그는 보유한 포지션이 과도하면 시장이 요동칠 때마다 불안을 느끼기 때문에 판단력이 흐려진다는 사실을 정확히 짚어냈는데요. 종목을 보유하고 잠을 못잘정도록 불안하다면 금액조정을 하고 즉 잠들만한 수준으로 운용하라고 조언했죠.

마지막으로

바보들은 자신이 옳다는 것을 증명하기 위해 애쓰지만, 현명한 사람들은 자신이 무엇을 틀렸는지 찾기 위해 노력한다. (Fools try to prove that they are right. Wise men try to find when they are wrong.)  
- 딕슨 왓츠 (Dickson G. Watts) -